Put option trading example

Pilihan Panggil Opsi Panggilan memberi pemilik hak, namun bukan kewajiban untuk membeli aset dasar (kontrak berjangka) dengan harga strike yang disebutkan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa. Mereka disebut opsi Panggilan karena pembeli opsi dapat memanggil aset dasar dari penjual opsi tersebut. Untuk mendapatkan hak atau pilihan ini, pembeli melakukan pembayaran kepada penjual yang disebut premium. Premi ini adalah pembeli paling banyak yang bisa kalah, karena penjual tidak pernah bisa meminta lebih banyak uang begitu opsi dibeli. Pembeli kemudian berharap harga komoditi atau futures akan bergerak naik karena hal itu harus meningkatkan nilai opsi Call-nya, sehingga dia bisa menjualnya nanti untuk mendapatkan keuntungan. Mari kita lihat beberapa contoh untuk membantu menjelaskan bagaimana sebuah Panggilan bekerja. Contoh Opsi Panggilan Real Estat Mari gunakan contoh opsi tanah di mana Anda mengetahui sebuah peternakan yang memiliki nilai 100.000 saat ini, namun ada kemungkinan meningkat secara drastis dalam tahun depan karena Anda tahu bahwa jaringan hotel sedang memikirkan untuk membeli Properti untuk 200.000 untuk membangun sebuah hotel besar di sana. Jadi Anda mendekati pemilik tanah, petani, dan katakan kepadanya bahwa Anda ingin opsi untuk membeli tanah darinya di tahun depan untuk 120.000 dan Anda membayarnya 5.000 untuk hak atau pilihan ini. 5.000 atau premium, yang Anda berikan kepada pemiliknya adalah kompensasinya untuk dia yang memberikan hak untuk menjual properti tersebut selama tahun depan kepada orang lain dan mengharuskannya menjualnya kepada Anda seharga 120.000 jika Anda memilihnya. Beberapa bulan kemudian, jaringan hotel mendekati petani dan mengatakan kepadanya bahwa mereka akan membeli properti itu seharga 200.000. Sayangnya, bagi peternak dia harus memberi tahu mereka bahwa dia tidak bisa menjualnya kepada mereka karena dia menjualnya kepada Anda. Rantai hotel kemudian mendekati Anda dan mengatakan bahwa mereka ingin Anda menjual tanah mereka seharga 200.000 karena Anda sekarang memiliki hak atas penjualan propertys. Anda sekarang memiliki dua pilihan untuk menghasilkan uang Anda. Pada pilihan pertama Anda dapat menggunakan pilihan Anda dan membeli properti tersebut seharga 120.000 dari petani dan berbalik dan menjualnya ke jaringan hotel seharga 200.000 untuk keuntungan 75.000. 200.000 dari jaringan hotel mdash120,000 ke petani mdash5,000 untuk harga pilihan Sayangnya, Anda tidak memiliki 120.000 untuk membeli properti tersebut sehingga Anda ditinggalkan dengan pilihan kedua. Pilihan kedua memungkinkan Anda hanya menjual opsi langsung ke jaringan hotel untuk mendapatkan keuntungan yang ganteng dan kemudian mereka dapat menggunakan opsi tersebut dan membeli tanah dari petani. Jika opsi tersebut memungkinkan pemegangnya membeli properti tersebut seharga 120.000 dan properti tersebut sekarang bernilai 200.000 maka opsi tersebut harus bernilai setidaknya 80.000, itulah yang sesuai dengan jaringan hotel yang bersedia membayar Anda untuk itu. Dalam skenario ini Anda masih akan membuat 75.000. 80.000 dari jaringan hotel mdash5,000 dibayar untuk opsi Dalam contoh ini semua orang senang. Petani itu mendapatkan 20.000 lebih banyak dari yang diperkirakan bahwa tanah itu layak ditambah 5.000 untuk pilihan yang membuatnya mendapatkan keuntungan 25.000. Jaringan hotel mendapat properti dengan harga yang bersedia mereka bayar dan sekarang bisa membangun hotel baru. Anda membuat 75.000 investasi terbatas sebesar 5.000 karena wawasan Anda. Ini adalah pilihan yang sama yang akan Anda buat di pasar komoditi dan pilihan futures yang Anda jual. Anda biasanya tidak akan menggunakan pilihan Anda dan membeli komoditas yang mendasarinya karena Anda harus menghasilkan uang untuk margin di posisi berjangka seperti Anda harus menghasilkan 120.000 untuk membeli properti itu. Alih-alih hanya berbalik dan menjual opsi di pasar untuk keuntungan Anda. Seandainya jaringan hotel memutuskan tidak kecuali properti maka Anda harus membiarkan opsi itu berakhir tidak berharga dan akan kehilangan 5.000. Contoh Opsi Panggil Berjangka Sekarang mari kita gunakan contoh yang mungkin benar-benar Anda hadapi di pasar berjangka. Asumsikan Anda berpikir Emas akan naik dalam harga dan Desember Emas berjangka saat ini diperdagangkan pada 1.400 per ounce dan sekarang pertengahan September. Jadi, Anda membeli Gold 1500 Emas seharga 10.00 yang masing-masing 1.000 (1.00 dalam Emas bernilai 100). Dalam skenario ini sebagai pembeli pilihan, sebagian besar risiko Anda pada perdagangan khusus ini adalah 1.000 yang merupakan biaya opsi. Potensi Anda tidak terbatas karena pilihannya akan bernilai berapa pun harga Emas Desember di atas 1.500. Dalam skenario yang sempurna, Anda akan menjual opsi itu kembali untuk keuntungan saat Anda berpikir Emas telah diakhiri. Katakanlah emas sampai 1.550 per ounce pada pertengahan November (yaitu saat opsi Emas Desember akan berakhir) dan Anda ingin mengambil keuntungan Anda. Anda harus bisa mencari tahu apa opsi yang diperdagangkan tanpa mendapatkan penawaran dari broker Anda atau dari surat kabar. Ambil saja di mana emas berjangka Desember diperdagangkan pada 1.550 per ounce dalam contoh kita dan kurangi harga strike dari opsi yang 1.400 dan Anda menghasilkan 150 nilai intrinsik pilihan. Nilai intrinsiknya adalah jumlah underlying asset meskipun harga strike atau in-the-money. 1.550 Underlying Asset (Desember Emas berjangka) mdash1,400 Harga Mogok 150 Nilai Intrinsik Setiap dolar di Gold bernilai 100, jadi 150 dolar di pasar Emas bernilai 15.000 (150X100). Itulah pilihan yang seharusnya. Untuk mencari keuntungan Anda, ambil 15.000 - 1.000 14.000 keuntungan dari investasi 1.000 dolar. 15.000 pilihan nilai saat ini mdash1,000 pilihan harga asli 14.000 keuntungan (minus komisi) Tentu saja jika Emas berada di bawah harga strike 1.500 saat pelepasan itu akan menjadi tidak berharga dan Anda akan kehilangan 1.000 premi Anda ditambah komisi yang Anda bayar. Apa itu Opsi Put Put Option Definition: Opsi put adalah keamanan yang Anda beli saat Anda berpikir harga saham atau indeks akan turun. Lebih khusus lagi, opsi put adalah hak untuk menjual 100 lembar saham atau indeks pada harga tertentu pada tanggal tertentu. Harga tertentu dikenal sebagai strike price, dan tanggal tertentu dikenal sebagai kadaluwarsa atau kadaluwarsa. Opsi put, seperti opsi panggilan. Didefinisikan oleh 4 karakteristik berikut: Ada saham atau indeks yang mendasari opsi yang ada Ada tanggal kedaluwarsa opsi put Ada harga strike dari opsi put Opsi put adalah hak untuk menjual saham dasar atau Indeks pada strike price. Ini bertentangan dengan opsi panggilan yang merupakan hak untuk MEMBELI saham atau indeks underlying pada harga strike. Ini disebut put karena memberi Anda hak untuk menaruh, atau menjual, saham atau indeks kepada orang lain. Opsi put berbeda dari opsi panggilan karena panggilan adalah hak untuk membeli saham dan put adalah hak untuk menjual saham. Jadi, sekali lagi, apa yang menjadi put Karena opsi put adalah hak untuk menjual, memiliki opsi put memungkinkan Anda mengunci harga minimum untuk menjual saham. Ini adalah harga jual minimum karena jika harga pasar lebih tinggi dari harga strike Anda, maka Anda hanya akan menjual saham dengan harga pasar yang lebih tinggi dan tidak menjalankannya. Tip Trading: Lihatlah grafik di kanan bawah dan catat bentuk kurva imbal hasil untuk memiliki opsi put. Kerugian utama yang ada dibandingkan dengan panggilan adalah bahwa potensi keuntungan terbatas dengan penempatan. Sebab, yang paling mungkin harga sahamnya turun adalah 0 (berpikir kebangkrutan). Jadi yang paling bahwa pilihan put bisa ada di uang adalah nilai harga strike. Ini kontras dengan panggilan, di mana harga saham secara teoritis dapat mencapai tak terhingga sehingga potensi keuntungan dari opsi call tidak terbatas. Inilah salah satu alasan yang menempatkan daya tarik dan volume yang lebih rendah daripada panggilan karena alasan lain yang secara khas memiliki volume lebih rendah daripada panggilan adalah bahwa tren pasar alami naik sehingga kebanyakan orang memperkirakan saham naik sehingga mereka membeli panggilan. Letakkan Opsi Payoff Diagram Kapan Membeli Tuas: Jika menurut Anda harga saham atau indeks akan turun, maka ada 3 cara Anda bisa mendapatkan keuntungan dari harga saham yang jatuh: Anda bisa short saham atau indeks Anda bisa menulis panggilan. Pilihan pada saham Atau Anda bisa membeli opsi put pada saham. Letakkan Contoh Opsi: Ada 3 contoh berbeda di mana kebanyakan orang akan membeli barang. Letakkan Contoh Opsi 1 - Spekulasi Contoh pertama adalah jika Anda yakin harga saham akan turun dalam waktu dekat. Mungkin stoknya sudah terlalu banyak terlalu cepat. Atau misalkan Anda tahu bahwa saham akan merilis laba buruk atau melaporkan beberapa berita buruk lainnya. Jika demikian, maka cara terbaik untuk menghasilkan uang dalam jangka pendek adalah dengan hanya membeli opsi put pada saham. Misalkan Anda berpikir Apple Computer (simbol ticker adalah AAPL) terlalu mahal pada 700 lembar saham dan Anda yakin saham akan turun dalam waktu dekat, Anda dapat membeli opsi put pada AAPL. Harga strike dan bulan kedaluwarsa yang Anda pilih tergantung pada seberapa jauh Anda berpikir AAPL akan turun dan kapan Anda pikir akan turun. Misalkan tanggal 1 Februari, AAPL ada di 700, dan Anda tahu bahwa penghasilan AAPL akan dirilis besok. Anggaplah Anda menemukan dari seorang teman yang tahu pasti bahwa penjualan turun dan keuntungan turun. Anda bisa membeli opsi AAPL February 690 put option untuk 2 atau 200 per kontrak (ingat setiap kontrak opsi mencakup 100 saham sehingga bila Anda melihat harga di 2 harga per saham dan kontrak opsi akan dikenakan biaya 200). Anda akan membeli bulan kedaluwarsa terdekat karena itu adalah yang termurah, dan Anda akan membeli harga strike terdekat dengan harga pasar saat ini karena di situlah Anda cenderung mendapatkan persentase pengembalian terbesar. Ketika berita tersebut keluar besok, penjualan AAPL sangat mengerikan dan harga AAPL turun menjadi 675 per saham, maka pilihan AAPL 690 put Anda akan dijual dengan harga 15 atau lebih dan Anda bisa menjualnya seharga 1.500 per kontrak dan menghasilkan 1.300 keuntungan yang bagus. Mengapa harganya minimal 15 Hal ini layak 15 karena Anda sekarang memiliki hak untuk menjual 100 saham AAPL di 690 bahkan mengira harga pasar saat ini hanya 675. Pilihan put Anda ada di-the-money 15 dan kontraknya. Akan bernilai setidaknya 1500. Letakkan Opsi Contoh 2 - Anda Memiliki Stok dan Harapkan Drop Sementara dalam Harga Saham, Tapi Anda Tidak Ingin Menjual Sahamnya Contoh lain mengapa banyak orang menukar pilihan. Jika Anda membeli 100 saham Apple Computer (AAPL) pada 50 tahun yang lalu dan Anda takut harganya turun sementara, namun Anda ingin mempertahankan AAPL untuk jangka panjang, Anda harus membeli opsi put. Seperti contoh di atas, Anda bisa membeli AAPL 690 seharga 200 dan ketika AAPL nanti di 665 Anda dapat menjual produk Anda untuk 35 atau 3500 per kontrak. Dalam hal ini Anda masih memiliki saham dan telah mengambil kerugian yang sama dalam memiliki saham, namun kerugian pada saham di offset 1: 1 untuk keuntungan yang Anda hasilkan pada opsi put. Put Option Trading Tip: Mengapa membeli opsi put jika Anda memiliki saham dan Anda pikir harganya akan menurun Banyak orang dalam hal ini hanya akan menjual saham, membiarkannya turun, dan kemudian membeli saham kembali dengan harga lebih rendah. Masalah dengan strategi ini adalah bahwa Anda akan memperoleh keuntungan modal yang besar untuk penjualan saham dan Anda harus membayar pajak atas keuntungan itu. Jika Anda hanya membeli sebuah put, itu adalah transaksi yang sama sekali berbeda sejauh menyangkut IRS sehingga Anda harus menghadapi konsekuensi pajak dari opsi put option. Jadi jika Anda memiliki saham dengan biaya yang sangat murah dan Anda berpikir harga saham akan turun untuk jangka pendek, namun Anda tetap ingin mempertahankannya untuk jangka panjang, kemudian membeli opsi put. Pajak pada perdagangan put akan menjadi Kurang dari pajak pada saham jika Anda telah membeli saham dengan harga sangat rendah. Letakkan Opsi Contoh 3 - Menggunakan Taruh sebagai Asuransi Misalkan Anda membeli 100 saham AAPL di 500 tetapi ingin memastikan Anda tidak kehilangan lebih dari 10 investasi ini. Anda bisa membeli opsi AAPL put dengan strike 450. Dengan begitu jika harga turun di bawah 450 saham Anda akan dapat menggunakan opsi put Anda dan menjual saham Anda seharga 450. Harap dicatat bahwa Anda TIDAK HARUS menjual saham AAPL Anda. Di 450 Jika harga di pasar adalah 475 maka tentu saja Anda bisa menjual saham Anda di pasaran pada 475. Itulah mengapa disebut pilihan - ini adalah pilihan dan bukan kewajiban. Tentu saja dalam contoh ini jika harga AAPL naik menjadi 750 maka harga diri Anda akan menjadi tidak berharga, tapi setidaknya Anda memiliki perlindungan (kadang-kadang disebut asuransi) jika harga saham turun. Taruh Tip Opsi Perdagangan: Pada sebagian besar opsi ekuitas dan indeks AS berakhir pada hari Jumat ke-3, namun sekarang kami melihat saham yang paling aktif diperdagangkan memungkinkan opsi yang akan berakhir setiap minggu. Pilihan mingguan ini biasanya tersedia pada akhir minggu sebelumnya. Jika Anda baru memulai opsi trading, maka menjauhlah dari mingguan karena sangat volatile. Berikut adalah 10 konsep pilihan teratas yang harus Anda pahami sebelum melakukan perdagangan riil pertama Anda: Contoh Call Option Trading Contoh Pilihan Call Trading: Opsi panggilan dagang jauh lebih menguntungkan daripada hanya memperdagangkan saham, dan jauh lebih mudah daripada yang dipikirkan kebanyakan orang, Jadi mari kita lihat contoh contoh option call sederhana. Contoh Call Option Trading: Misalkan YHOO berada di posisi 40 dan Anda kira harganya akan naik sampai 50 dalam beberapa minggu ke depan. Salah satu cara untuk mendapatkan keuntungan dari ekspektasi ini adalah dengan membeli 100 saham YHOO pada harga 40 dan menjualnya dalam beberapa minggu ketika mencapai 50. Ini akan menghabiskan biaya 4.000 hari ini dan ketika Anda menjual 100 saham dalam beberapa minggu, Anda akan Menerima 5.000 untuk keuntungan 1.000 dan 25 kembali. Sementara pengembalian 25 adalah pengembalian yang fantastis atas perdagangan saham, teruslah membaca dan cari tahu bagaimana opsi panggilan perdagangan di YHOO dapat memberikan pengembalian 400 pada investasi serupa Bagaimana Mengubah 4.000 menjadi 20.000: Dengan perdagangan opsi call, pengembalian yang luar biasa dimungkinkan saat Anda tahu pasti bahwa harga saham akan bergerak banyak dalam waktu singkat. (Sebagai contoh, lihat 100K Options Challenge) Mari kita mulai dengan menukar satu kontrak opsi call untuk 100 saham Yahoo (YHOO) dengan harga strike 40 yang akan berakhir dalam dua bulan. Agar mudah dimengerti, mari kita asumsikan bahwa opsi panggilan ini dihargai 2,00 per saham, yang akan menelan biaya 200 per kontrak karena setiap kontrak opsi mencakup 100 saham. Jadi ketika Anda melihat harga sebuah opsi adalah 2,00, Anda perlu memikirkan 200 per kontrak. Membeli atau membeli satu opsi call di YHOO sekarang memberi Anda hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli 100 saham YHOO di 40 per saham kapan saja antara sekarang dan Jumat ke-3 di bulan kedaluwarsa. Ketika YHOO pergi ke 50, opsi panggilan kami untuk membeli YHOO dengan harga strike 40 akan dihargai paling sedikit 10 atau 1.000 per kontrak. Mengapa 10 Anda bertanya Karena Anda memiliki hak untuk membeli saham di 40 ketika orang lain di dunia harus membayar harga pasar 50, jadi hak itu harus bernilai 10 Pilihan ini dikatakan sebagai uang 10 Atau memiliki nilai intrinsik dari 10. Diagram Imbalan Opsi Panggilan Jadi, saat melakukan trading dengan YHOO 40 call, kami membayar 200 untuk kontrak dan menjualnya dengan harga 1.000 untuk keuntungan 800 dari 200 investasi - yang merupakan pengembalian 400. Dalam contoh membeli 100 saham YHOO, kami memiliki 4.000 untuk dibelanjakan, jadi apa yang akan terjadi jika kami menghabiskan 4.000 untuk membeli lebih dari satu opsi panggilan YHOO daripada membeli 100 saham YHOO Kami bisa membeli 20 kontrak ( 4.00020020 kontrak opsi) dan kami akan menjualnya seharga 20.000 untuk keuntungan 16.000. Kiat Pilihan Panggil Opsi: Pada kontrak opsi ekuitas dan indeks A. S. yang paling akhir akan berakhir pada hari Jumat ke-3, namun ini mulai berubah karena bursa mengizinkan opsi yang kedaluwarsa setiap minggu untuk saham dan indeks yang paling populer. Kiat Pilihan Call Options: Juga, perhatikan bahwa di AS kebanyakan pilihan panggilan dikenal sebagai pilihan Gaya Amerika. Ini berarti Anda dapat melatihnya kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa. Sebaliknya, pilihan panggilan bergaya Eropa hanya memungkinkan Anda untuk menggunakan opsi panggilan pada tanggal kadaluarsa Kiat Call and Put Option Trading: Akhirnya, perhatikan dari grafik di bawah ini bahwa keuntungan utama opsi panggilan memiliki lebih dari opsi put adalah bahwa potensi keuntungannya adalah Tidak terbatas Jika sahamnya naik sampai 1.000 per saham maka pilihan panggilan YHOO 40 ini akan ada dalam uang 960 Ini berbeda dengan opsi put yang paling banyak sehingga harga saham bisa turun adalah 0. Jadi, yang paling mungkin opsi put Yang pernah ada di uang adalah nilai strike price. Apa yang terjadi pada opsi panggilan jika YHOO tidak naik sampai 50 dan hanya berlaku untuk 45 Jika harga YHOO naik di atas 40 pada tanggal kadaluarsa, katakanlah 45, maka opsi panggilan Anda masih dalam uang sebesar 5 dan Anda Dapat menggunakan pilihan Anda dan membeli 100 saham YHOO di 40 dan segera menjualnya dengan harga pasar 45 untuk 3 keuntungan per saham. Tentu saja, Anda tidak perlu menjualnya segera-jika Anda ingin memiliki saham YHOO maka Anda tidak perlu menjualnya. Karena semua kontrak opsi mencakup 100 saham, keuntungan sebenarnya dari kontrak opsi satu kontrak sebenarnya adalah 300 (5 x 100 saham - 200 biaya). Masih tidak terlalu lusuh, eh Apa yang terjadi dengan opsi panggilan jika YHOO tidak naik hingga 50 dan tinggal sekitar 40 Sekarang jika YHOO tetap pada dasarnya sama dan melayang sekitar 40 untuk beberapa minggu ke depan, maka pilihannya akan menjadi pilihannya. Uang dan akhirnya akan berakhir tidak berharga. Jika YHOO bertahan pada usia 40 maka pilihan panggilan ke 40 tidak ada gunanya karena tidak ada yang mau membayar uang untuk opsi ini jika Anda bisa membeli saham YHOO di 40 di pasar terbuka. Dalam contoh ini, Anda hanya akan kehilangan 200 yang Anda bayar untuk satu pilihan itu. Apa yang terjadi pada opsi panggilan jika YHOO tidak naik sampai 50 dan jatuh ke 35 Sekarang, di sisi lain, jika harga pasar YHOO adalah 35, maka Anda tidak memiliki alasan untuk menggunakan opsi panggilan Anda dan membeli 100 saham dengan harga 40 saham untuk 5 kerugian per saham langsung. Di mana pilihan panggilan Anda sangat berguna karena Anda tidak memiliki kewajiban untuk membeli saham ini dengan harga itu - Anda tidak melakukan apa-apa, dan membiarkan opsi tersebut kedaluwarsa. Jika ini terjadi, pilihan Anda dianggap tidak berguna dan Anda telah kehilangan 200 yang Anda bayar untuk opsi panggilan Anda. Tip Penting - Perhatikan bahwa tidak peduli seberapa jauh harga saham turun, Anda tidak akan pernah kehilangan lebih dari biaya investasi awal Anda. Itu sebabnya garis di call payoff diagram pilihan diatas rata jika harga penutupan berada pada atau di bawah strike price. Perhatikan juga bahwa opsi panggilan yang ditetapkan untuk berakhir dalam 1 tahun atau lebih di masa depan disebut LEAPs dan dapat menjadi cara yang lebih efektif untuk berinvestasi di saham favorit Anda. Selalu ingat bahwa agar Anda dapat membeli opsi panggilan YHOO Oktober 40 ini, pasti ada seseorang yang bersedia menjual opsi panggilan itu kepada Anda. Orang membeli saham dan opsi call percaya harga pasar mereka akan meningkat, sementara penjual percaya (sama kuatnya) bahwa harga akan turun. Salah satu dari Anda akan benar dan yang lainnya akan salah. Anda bisa menjadi pembeli atau penjual opsi panggilan. Penjual telah menerima premi dalam bentuk opsi awal yang harus dibayar pembeli (2 per saham atau 200 per kontrak dalam contoh kami), mendapatkan beberapa kompensasi untuk menjual Anda hak untuk memanggil saham darinya jika harga sahamnya ditutup. Diatas harga strike. Kami akan kembali ke topik ini sebentar lagi. Hal kedua yang harus Anda ingat adalah bahwa opsi panggilan memberi Anda hak untuk membeli saham dengan harga tertentu pada tanggal tertentu dan opsi put memberi Anda hak untuk menjual saham dengan harga tertentu pada tanggal tertentu. Anda bisa mengingat perbedaannya dengan mudah dengan memikirkan pilihan panggilan sehingga Anda bisa memanggil saham dari seseorang, dan opsi put memungkinkan Anda meletakkan saham (menjualnya) kepada seseorang. Berikut adalah 10 konsep pilihan teratas yang harus Anda pahami sebelum melakukan perdagangan riil pertama Anda: